410高级会计实务案例

北京皮肤病医院医师 http://m.39.net/baidianfeng/a_9671484.html

北方公司是A股上市公司，主要从事黑色金属冶炼和加工，所需原料铁矿石主要依赖国外进口，产品主要在国内市场销售。面对铁矿石布格总体上涨趋势，北方公司董事会决定通过境外衍生品市场开展套期保值业务，以有效锁定铁矿石采购价格，并责成公司经理层做好相关准备工作。为此，北方公司总经理杨某于近日召集有关人员进行了专题讨论，相关人员发言要点如下。

总经理杨某：第一，应当充分认识通过境外衍生品市场开展套期保值业务的必要性和复杂性；第二，应当充分了解境外衍生品市场运行特点，认真研究境外衍生品市场相关交易规则和管理制度；第三，应当建立健全相关组织机构和管理制度，成立套期保值业务管理委员会和套期保值业务工作小组，建议由总会计师朱某牵头负责。

总会计师朱某：第一，完全同意总经理杨某的意见；第二，公司应当在符合国家相关法律法规的前提下，积极利用境外衍生品市场对进口铁矿石进行套期保值；第三，考虑到公司目前对境外衍生品市场尚不熟悉，建议对境外衍生品投资进行决策时寻求专业第三方支持；第四，考虑到铁矿石价格总体呈上涨趋势，建议采用卖出套期保值方式对进口铁矿石进行套期保值。

财务部经理王某：第一，赞同总会计师朱某的意见；第二，鉴于企业会计准则要求采用公允价值计量衍生品投资，而公司目前尚无这方面技术力量，因此，建议有关业务只作表外披露，待结清时再记入表内；第三，鉴于公司开展套期保值业务的主要目的是锁定铁矿石采购价格，因此，应当作为公允价值套期，并在符合企业会计准则规定条件的基础上采用套期会计方法进行处理。

风险管理部经理胡某：第一，开展套期保值业务应当坚持衍生品市场和现货市场买卖商品方向相同原则；第二，公司应当建立健全境外衍生品交易业务前台、中台、后台风险管理机制；第三，公司应当建立健全境外衍生品交易业务报批程序，但在市场发生特殊变化时可先交易后补办报批手续；第四，公司应当建立健全突发事件应急处理机制。

假定不考虑其他因素。

要求：

根据上述资料，逐项判断北方公司总经理杨某、总会计师朱某、财务部经理王某、风险管理部经理胡某的观点是否存在不当之处；对存在不当之处的，分别指出不当之处,并逐项说明理由。

解析：

1.总经理杨某的发言不存在不当之处。

2.总会计师朱某的发言存在不当之处。

不当之处：采用卖出套期保值方式对进口铁矿石进行套期保值。

理由：卖出套期保值主要防范价格下跌风险。买入套期保值(或：多头套期保值；或：买期保值)才能防范价格上涨风险。

3.财务部经理王某的发言存在不当之处。

(1)不当之处：衍生品投资业务只作表外披露，待结清时再记入表内。

理由：衍生品投资属于金融工具，应当在表内列示。

(2)不当之处：开展套期保值业务锁定铁矿石价格作为公允价值套期。

理由：开展套期保值业务的主要目的是锁定铁矿石价格，属于对预期交易进行套期保值，应当作为现金流量套期。

4.风险管理部经理胡某的发言存在不当之处。

(1)不当之处：开展套期保值业务应当坚持衍生品市场和现货市场买卖商品方向相同原则。

理由：坚持方向相同原则无法在期货和现货市场建立盈亏冲抵机制，达到套期保值目的。

或：应当坚持衍生品市场和现货市场买卖商品方向相反原则。.

(2)不当之处：在市场发生特殊变化时可先交易后补办报批手续。

理由：境外衍生品交易应当按照相互制衡原则，在具体操作前应当履行必要的报批手续。

甲集团为国有大型钢铁企业。近年来，国内钢铁行业产能过剩，国际铁矿石价格居高不下，产品市场价格不断下跌，企业经济效益持续下滑。

(1)为充分利用期货市场管理产品价格风险，甲集团决定开展套期保值业务，由总经理主持专题办公会进行部署。有关决议如下：

①开展套期保值业务应以效益最大化为目标。为应对当前螺纹钢市场价格不断下跌的不利形势，要求有关部门准确研判宏观经济形势，科学把握期货市场行情，利用期货市场开展套期保值业务，务求经济效益最大化。

②集团总会计师全权负责套期保值业务。鉴于集团总会计师负责会计核算、财务管理等相关工作，为减少协调工作量、提高工作效率，授权集团总会计师全权负责套期保值的决策及组织实施。

③集团风险管理部门应加快制度建设。套期保值业务相关风险较大，应当建立健全涉及前台、中台、后台等管理制度，制订涉及止损警示及处理等应急预案，以有效应对市场价格出现对套期保值头寸的不利变化。

④开展套期保值业务要勇于创新。集团发展得益于创新，开展套期保值也要努力创新。集团开展套期保值业务时，买卖期货合约的规模可以根据具体情况，扩大到现货市场所买卖的被套期保值商品数量的2-3倍。

⑤套期保值业务要遵循企业会计准则进行处理。要结合公司开展套期保值业务的具体情况，将套期保值业务作为公允价值套期枣并在符合企业会计准则规定条件的基础上，釆用相应的公允价值套期会计方法进行处理。

(2)按照上述决议，甲集团开展了如下套期保值业务：

年3月23日,螺纹钢现货市场价格为元/吨，期货市场价格为元/吨。为防范螺纹钢价格持续下跌给集团带来重大损失，甲集团在期货市场卖出期限为3个月的期货合约吨作为套期保值工具，对现货螺纹钢吨进行套期保值。6月20日，螺纹钢现货市场价格为元/吨，期货市场价格为元/吨；当日，甲集团在现货市场卖出螺纹钢吨，同时在期货市场买入吨螺纹钢合约平仓。

假定不考虑其他因素。

要求：

1.根据资料(1),逐项判断甲集团①?⑤项决议是否存在不当之处；对存在不当之处的，分别指出不当之处，并逐项说明理由。

2.根据资料(2),计算甲集团开展套期保值业务在现货和期货两个市场盈亏相抵后的净值(不考虑手续费等交易成本，要求列出计算过程)。

解析：

1.决议①存在不当之处。

不当之处：开展套期保值业务应以效益最大化为目标。

理由：企业开展套期保值的目的是利用期货市场规避现货价格风险，套期保值方案设计及操作管理要遵循风险可控原则。

决议②存在不当之处。

不当之处：集团总会计师全权负责套期保值业务。

理由：套期保值业务中重大决策应实行集体决策或联签制度。

决议③不存在不当之处。

决议④存在不当之处。

不当之处：买卖期货合约的规模可以扩大到现货市场所买卖的被套期保值商品数量的2~3倍。

理由：开展套期保值业务所遵循的原则之一就是“数量相等或相当”，即在做套期保值交易时，买卖期货合约的规模必须与套期保值者在现货市场所买卖商品或资产的规模相等或相当。

决议⑤存在不当之处。

不当之处：应将套期保值业务作为公允价值套期。

理由：套期保值业务按照业务性质可以划分为三类：公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期，应根据不同情况采用不同的会计处理方法。

2.现货市场损失=(-)x=-(元)

期货市场盈利=(-)x=(元)

净值=-+=-0(元)